Oneil trading system

Stock-Picking Strategies: CAN SLIM 1313 CAN SLIM är en filosofi för screening, inköp och försäljning av vanligt lager. Utvecklad av William ONeil, medgrundare av Investors Business Daily. det beskrivs i hans rekommenderade bok Hur man tjänar pengar på aktier. Namnet kan föreslå några tråkiga myndigheter, men denna akronym står för en mycket framgångsrik investeringsstrategi. Vad som gör CAN SLIM olika är dess uppmärksamhet på tangibles som resultat. liksom immateriella tillgångar som en företags övergripande styrka och idéer. Det bästa med denna strategi är att det finns bevis för att det fungerar: det finns otaliga exempel på företag som under senaste hälften av 20-talet uppfyllde CAN SLIM-kriterierna innan de ökade enormt i pris. I det här avsnittet utforskar vi alla de sju komponenterna i CAN SLIM-systemet. C Nuvarande vinst ONeil betonar vikten av att välja aktier vars vinst per aktie (EPS) under det senaste kvartalet har ökat på årsbasis. Exempelvis bör en företags jämförelse av EPS-siffror i april-juni kvartalet ha ökat i förhållande till EPS-siffrorna för samma treårsperiod för ett år sedan. (Om du inte är bekant med EPS, se Typ av EPS.) Hur mycket tillväxt Andelen tillväxt som en företags EPS ska visa är något diskutabelt, men CAN SLIM-systemet antyder inte mindre än 18-20. ONeil fann att i kvartalet från 1953 till 1993 visade tre fjärdedelar av de 500 värdepappersfonderna i USA som uppnåddes i kvartalet kvartalsvinstvinster på minst 70 före en stor prisökning. Det andra kvartalet av dessa värdepapper visade prisökningar i två fjärdedelar efter att intjäningen ökar. Detta tyder på att i stort sett alla högkapitalandelar visade en enastående tillväxt på kvartalet. Även om 18-20 tillväxt är en tumregel, visar de verkligt spektakulära vinnarna vanligtvis en tillväxt på 50 eller mer. Intäkterna måste granskas noggrant Systemet hävdar starkt att investerare borde veta hur man känner igen lågkvalitativa resultaträkningar - det vill säga siffror som inte är korrekta representationer av företagets resultat. Eftersom företag kan försöka manipulera intäkterna, kan CAN SLIM-systemet hävda att investerare måste gräva djupt och se över de ytliga siffrorna som företagen ofta lägger fram som resultattal (se hur man utvärderar EPS-kvaliteten). ONeil säger att när du bekräftar att ett företags resultat är av ganska bra kvalitet är det en bra idé att kontrollera andra i samma bransch. Solid resultatutveckling i branschen bekräftar att industrin är blomstrande och företaget är redo att bryta ut. Ett årligt resultat CAN SLIM erkänner också vikten av årlig vinsttillväxt. Systemet indikerar att ett företag borde ha visat god årlig tillväxt (årlig EPS) under vart och ett av de senaste fem åren. Hur mycket årlig vinsttillväxt Det är viktigt att KAN SLIM-investeraren, som värdeinvesteraren. anta tankesättet att investera är en handling att köpa ett företag, bli ägare av det. Denna tankegång är logiken bakom att välja företag med årlig vinsttillväxt inom 25-50-serien. Som ONeil säger det, vem vill ha en del av en anläggning som inte visar tillväxt, pekar Wal-Mart ONeil på Wal-Mart som ett exempel på ett företag vars starka årliga tillväxt föregick en stor uppgång i aktiekursen. Mellan 1977 och 1990 visade Wal-Mart en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 43. Diagrammet nedan visar hur framgångsrik Wal-Mart var efter den anmärkningsvärda årliga tillväxten. En snabb återkapsling De första två delarna av CAN SLIM-systemet är ganska logiska steg som använder kvantitativ analys. Genom att identifiera ett företag som har visat ett starkt resultat både kvartalsvis och årligen, har du en bra grund för en solid aktieplockning. Systemets skönhet är emellertid att det tillämpar ytterligare fem kriterier på lager innan de väljs. N New ONeils tredje kriterium för ett bra företag är att det nyligen har genomgått en förändring, vilket ofta är nödvändigt för att ett företag ska bli framgångsrikt. Om det är ett nytt ledningsgrupp, en ny produkt, en ny marknad eller en ny hög aktiekurs, konstaterade ONeil att 95 av de företag han studerade hade upplevt något nytt. 13 McDonalds Ett perfekt exempel på hur nyheten spawns framgång kan ses i McDonalds förflutna. Med införandet av sina nya snabbmatskoncessioner växte den över 1100 på fyra år från 1967 till 1971 och detta är bara ett av många tvingande exempel på företag som genom att göra eller förvärva något nytt uppnådde stora saker och belönade sina aktieägare längs sätt. Nya aktiekurshöjder ONeil diskuterar hur det är mänsklighetens natur att styra bort från aktier med nya prisnivåer - människor är ofta rädda för att ett företag på nya höjder kommer att behöva byta ner sig från denna nivå. Men ONeil använder tvingande historiska data för att visa att bestånd som just har nått nya höjder fortsätter ofta på en uppåtgående trend till ännu högre nivåer. S Leverans och efterfrågan S i CAN SLIM står för utbud och efterfrågan. som hänvisar till de lagar som styr alla marknadsaktiviteter. (För vidare läsning om hur utbud och efterfrågan bestämmer pris, se vår handledning om ekonomisk grunderna.) Analysen av utbud och efterfrågan i CAN SLIM-metoden hävdar att det är allt mindre lika för ett mindre företag, med en mindre Antal utestående aktier. för att visa utestående vinster. Tanken bakom detta är att ett stort kapsällskap kräver mycket mer efterfrågan än ett mindre företag för att visa samma vinster. ONeil undersöker det här ytterligare och förklarar hur bristande likviditet hos stora institutionella investerare begränsar dem till att köpa endast stora företag med stora chip, vilket ger dessa stora investerare en allvarlig nackdel att små enskilda investerare kan dra nytta av. På grund av utbud och efterfrågan kan de stora transaktioner som institutionella investerare gör oavsiktligt påverka aktiekursen, särskilt om aktiemarknadsaktieringen är mindre. Eftersom enskilda investerare investerar relativt lite, kan de komma in eller ut ur ett mindre företag utan att driva aktiekursen i en ogynnsam riktning. I sin studie konstaterade ONeil att 95 av de företag som uppvisade de största vinsterna i aktiekursen hade färre än 25 miljoner aktier utestående när vinsterna realiserades. L-ledare eller Laggard I denna del av CAN SLIM-analysen är det viktigt att skilja mellan marknadsledare och marknadslager. I varje bransch finns det alltid de som leder, vilket ger stora vinster till aktieägarna, och de som släpar efter, vilket ger avkastning som i bästa fall är medioker. Tanken är att skilja utdragarna från förövarna. Relativ prisstyrka Den relativa prisstyrkan hos ett lager kan sträcka sig från 1 till 99, där en rang på 75 innebär att företaget under en viss tid har överträffat 75 av aktierna i sin marknadsgrupp. CAN SLIM kräver ett lager för att ha en relativ prisstyrka på minst 70. ONeil konstaterar dock att lager med relativ prisstyrka i 8090-sortimentet är mer benägna att vara de viktigaste vinnarna. Sympati och Laggards Låt inte dina känslor välja lager. Ett företag kan tyckas ha samma produkt och affärsmodell som andra i sin bransch, men investerar inte i det företaget, helt enkelt för att det verkar billigt eller uppmanar din sympati. Billiga lager är billiga av en anledning, oftast för att de är marknadslagda. Du kan betala mer nu för en marknadsledare, men det kommer att vara värt det i slutändan. I Institutional Sponsorship CAN SLIM erkänner vikten av att företagen har någon institutionell sponsring. I grund och botten är detta kriterium baserat på tanken att om ett företag inte har någon institutionell sponsring har alla tusentals institutionella pengarchefer gått över företaget. CAN SLIM antyder att en aktie som är värd att investera har minst tre till tio institutionella ägare. Men var försiktig om en mycket stor del av bolagets aktie ägs av institutioner. CAN SLIM erkänner att ett företag kan vara överinstitutet institutionellt och när det händer är det för sent att köpa in företaget. Om ett lager har för mycket institutionellt ägande, kan någon form av dålig nyhet gnista en spiralförsäljning. ONeil utforskar också alla faktorer som bör beaktas vid bedömningen av huruvida ett företags institutionella äganderätt är av hög kvalitet. Trots att institutionerna är märkta med smarta pengar är vissa mycket smartare än andra. M Marknadsriktning Det slutliga CAN SLIM-kriteriet är marknadsriktning. När man väljer lager, är det viktigt att känna igen vilken typ av marknad du befinner dig, oavsett om det är en björn eller en tjur. Även om ONeil inte är en marknadsförare. han argumenterar för att om investerare inte förstår marknadsriktningen kan de sluta investera mot trenden och därigenom kompromissa vinster eller till och med förlora betydligt. Dagliga priser och volymer CAN SLIM hävdar att det bästa sättet att hålla koll på marknadsvillkoren är att titta på marknadernas dagliga volymer och rörelser. Denna komponent i CAN SLIM kan kräva användningen av vissa tekniska analysverktyg, som är utformade för att hjälpa investorstraders att upptäcka trender. Slutsats Här är ett sammanfogande av de sju CAN SLIM-kriterierna: C Aktuellt kvartalsresultat per aktie - Vinsten måste vara minst 18-20,13 A Årlig vinst per aktie Dessa siffror ska visa en meningsfull tillväxt de senaste fem åren.13 N Nya saker - Köp företag med nya produkter, ny förvaltning eller betydande nya förändringar i industrins förhållanden. Viktigast, köp aktier när de börjar träffa nya prisnivåer. Glöm billiga lager, de är på så sätt av en orsak.13 S Utestående aktier - Detta bör vara ett litet och rimligt antal. KAN SLIM-investerare letar inte efter äldre företag med stor kapitalisering.13 L Ledare - Köp marknadsledare, undvik laggards.13 I Institutionell sponsring - Köp aktier med åtminstone några institutionella sponsorer som har bättre än genomsnittliga senaste prestationsrekord. 13 M Allmän marknad - Marknaden avgör om du vinner eller förlorar, så lär dig att urskilja marknaderna övergripande nuvarande riktning och tolka de allmänna marknadsindexen (pris - och volymförändringar) och de enskilda marknadsledarnas åtgärder. 13 13CAN SLIM är bra eftersom det ger solida riktlinjer, vilket håller subjektivitet åtminstone. Bäst av allt innehåller det taktik från praktiskt taget alla stora investeringsstrategier. Tänk på det som en kombination av värde, tillväxt, grundläggande och till och med en liten teknisk analys. Tänk på att detta bara är en kort introduktion till CAN SLIM-strategin. Denna översikt täcker bara en bråkdel av den värdefulla informationen i ONeils bok, hur man gör Pengar i lager. Vi rekommenderar att du läser boken för att förstå de underliggande koncepten CAN SLIM. Stock-Picking Strategies: Hundar i DowCAN SLIM Stock Trading Investment Strategy 8211 Hur man väljer hög tillväxtaktier Med tusentals börshandlade företag att välja mellan kanske du undrar hur du kan utesluta en handfull bestånd som har potential för betydande realisationsvinster. Många metoder för att plocka bestånd finns, från Warren Buffettrsquos värde investerar mentalitet till Joseph Piotroski F-Score-metoden. En särskilt användbar strategi för detektering av högväxtslagren använder akronym CAN SLIM. Vad är detta tillvägagångssätt Hur lönsamt är det och vem uppfann detta unika aktiehandelssystem Nedan hittar du en detaljerad beskrivning av detta högväxande investeringssystem som använder både grundläggande och teknisk analys. och hur du kan utnyttja den. Fadern av CAN SLIM Innan man går in på detaljerna i metoden själv är det viktigt att lära sig lite om grundaren och hans rykte för framgång. Från att köpa sig en plats på NYSE vid 30 år för att driva ett stort nationellt papper, har William J. OrsquoNeil etablerat sig som en stor investerare i många folkens sinnen, tillsammans med Philip Fisher, Benjamin Graham och Peter Lynch. År 1984 grundade OrsquoNeil den ovannämnda investerings tidningen Investorrsquos Business Daily (IBD). Några år senare, 1988, skrev han en bok som heter How to Make Money in Stocks: ett vinnande system i bra tider och dåliga. Boken, där OrsquoNeil beskriver CAN SLIM-metoden, finns nu i sin 4: e utgåva med över 2 miljoner exemplar som säljs. Eftersom hersquos sålde miljoner böcker i flera utgåvor, måste det finnas något till hans teorier. Men är hans metod väldigt lönsam på lång sikt Hur lönsamt är OrsquoNeilrsquos System Enligt AAII-webbplatsen, som spårar historisk avkastning i olika handelssystem, har CAN SLIM-systemet uppnått årliga vinster på 28,2 mellan åren 1998 och 2010. Inmatning uppgifterna för de enskilda åren beräknade jag en kumulativ vinst på 2.490, eller förmågan att vrida 1 till 25,90 på 13 år. I motsats till detta har SampP 500 enbart ökat med en årlig ökning med 2,4 under de senaste 13 åren, med en kumulativ vinst på 29,7. Det betyder att du skulle göra 1 till 1 297 med en marknadsbaserad investering. Som du kan se, för att säga att CAN SLIM-metoden har lyckats så långt skulle det vara blygsamt. Så nu när jag har din uppmärksamhet, letrsquos ta en titt på vad systemet är och hur det fungerar. Vad är KAN SLIM KAN SLIM handelssystemet är i huvudsak indelat i två huvuddelar. Den första är en kvasi-fundamental avsökning av att plocka högvuxna bestånd som innefattar kvantitativa och kvalitativa kriterier, vars aspekter är konkreta, medan andra inte är. Den andra innebär att prismönster erkänns på lagerets individuella prisdiagram. Låter allt detta ganska komplicerat Irsquoll börjar med grunderna: Vad står CAN SLIM för och hur kan det hjälpa dig att välja högväxande aktier? Här är ett brev genom en bokstavsfördelning av akronymen. C ndash Nuvarande kvartalsvinst Hur mycket vinst har företaget gjort det här rapporterings kvartalet Jämför nu det numret med samma kvartal förra året. För att kvalificera sig som en högvuxen aktie borde intäkterna ha ökat med minst 20. Kom ihåg att jämföra samma kvartalsperiod (men i separata år), eftersom vissa aktier är cykliska och kommer att ha höga och låga vinstperioder. Till exempel jämför 4: e kvartalet 2010 med 4: e kvartalet 2009. Är tillväxten över 20 nu Jämför 3: e kvartalet 2010 med 3: e kvartalet 2009. Är tillväxten över 20 där också Det blir väldigt spännande när saker blir väldigt spännande när du hittar att 2: a kvartalet växte 20, 3: e kvartalet växte med 23 och fjärde kvartalet växte med över 25. Detta innebär att tillväxten ständigt accelererar, vilket ökar risken för att beståndet går in i runaway-läge. Ett ndash årsinkomst Det årliga resultatet ska också växa aggressivt mellan år. Jämför helåret 2010 vinst per aktie till helåret 2009. Den årliga vinsttillväxten ska vara minst 25. William OrsquoNeil tycker också om att se tillbaka de senaste 5 åren för en konsekvent hög tillväxt, att utjämna lager som bara har ett bra år. Om tillväxten faktiskt accelererar mellan år är det ännu bättre. N ndash Ny Denna faktor handlar om någonting ldquonewrdquo som äger rum. Här är de främsta exemplen att se upp för: Nya produkter. Kanske gör företaget en spännande ny produkt. Tänk dig när holografiska TV-apparater äntligen kommer ut, eller om en solpanelbil godkändes för massproduktion av en stor biltillverkare. Även en ny produkt som har en marknad som hörs, till exempel en ny botemedel mot någon typ av cancer, kan vara bara produkten som hjälper ett företag att växa snabbt. Ny förvaltning. En ljus ny uppsättning sinnen kunde gå med i ett företag i form av ny förvaltning. Ibland krävs allting som en framåtriktare för att göra ett lönsamt företag till en rocketing som förvandlar ett företag. Xerox kunde ha tagit kommersiell värld med storm med sitt Alto datorsystem som inkluderade det första mus - och grafiska användargränssnittet. Istället var det ldquonewrdquo ledningsgruppen för Apple och andra som gripit upp begreppet konsumenter som köpte persondatorer och tog sina affärer till nya höjder. Nya villkor. Ibland har du ett nytt tillstånd eller omständighet. Kanske öppnas en ny marknad, som Kina, eller en ny lag träder i kraft som främjar grön energi. Denna förändring av omständigheterna kan hjälpa vissa lager, som de som exponeras för Kina, eller tillverkaren av en färg som ger solenergi. Nya prishöjder. Ett nytt pris högt kan också vara bara orsaken som är nödvändig för att få en jätteffekt. Mot intuitivt, när ett lager når en ny höjd, kan det vara en mycket bra tid att köpa. När nya prishöjningar uppnås kommer stocken ofta att göra en hög volymbrytning. Tidigare motståndsnivåer brutits, tjurar börjar köpa och aktien får hög profil på många aktiemarknadsanalyser och forskningsplatser som listar 52 veckor eller nya rekordhöjningar. S ndash Leverans och efterfrågan Ett av de mest grundläggande begreppen inom ekonomi är utbud och efterfrågan. När det finns mer utbud än efterfrågan sjunker priserna. Om efterfrågan överstiger den tillgängliga inventeringen stiger priserna. Du vill se en massiv volymökning när beståndet går uppåt för att visa att stora krafter vill ha aktier, och det finns inte tillräckligt med utbud att gå runt. Stora volymprisutvecklingar avslöjar brist på utbud med en stadig ström av köpare. Liten anemisk volym har motsatt effekt. Medan utbudet kunde uppleva en kortsiktig begränsning och därigenom tillåta priserna att driva uppåt, försvinner volymbristen att efterfrågan också är ljum. Om fler säljare visas kan det inte finnas en grupp tjurar som väntar på att suga upp aktierna. Float-storlek bör också beaktas. En liten flottörstorlek kan skapa en snabbflyttande ndash om än mer flyktigt ndash-lager. En större float med för många aktier kan skapa ett uppblåst lager som har svårt att röra sig upp. Om aktien flyter ndash eller mängden utestående aktier lättillgänglig ndash är under 25 miljoner kan det hjälpa till att ge ytterligare hiss vid köp av följder. L ndash Leader eller Laggard William OrsquoNeil är övertygade om att lager som historiskt utför dåligt kommer att fortsätta att göra det (laggards), och tidigare vinnande aktier kommer att gå till nya höjder (ledare). Detta liknar mycket tanken på momentumbaserad handel. Hur vet du om ditt lager är en ledare eller en laggard Relative Strength (inte förväxlas med Relative Strength Index), räknar alla aktier enligt prisprestanda. Ett lager med ett RS-betyg på 50 innebär att det handlas på marknadsgenomsnitt. En rating på 100 betyder att den var i den högsta percentilen av prisutvecklingen, och en rating på 25 innebär att den handlas sämre än 75 av alla övriga aktier. William OrsquoNeil föreslår att man plockar lager med ett RS-betyg på minst 70 när man tittar tillbaka på de senaste 52 veckorna av historiska data. Således har ditt vinnande lager hög fart och har högre odds på att överträffa under det följande året. I ndash Institutionella stödinstitut som köper aktier kan ge starkt stöd till aktiekurserna. I sin tur köper aktier med något institutionellt stöd följande ldquobig money. rdquo Leta efter något institutionellt ägande, men inte så mycket att det vägs ner, och alla som kanske vill ombord investeras redan. Följ dessa riktlinjer: Följ aktiekurserna över 20. Eftersom de flesta institutioner föredrar att investera i större aktier med aktiekurser över 10, kan CAN SLIM-tillvägagångssättet gynna aktier över 20 i pris. Leta efter flera institutioner. Det rekommenderas också att aktien har minst 3 till 10 institutioner som investerar i den. Om dessa institutioner är högprofilerade och välkända kan detta ge större försäkring till investerare som ldquosmart moneyrdquo eller ldquoinformed investorsrdquo investeras. Analysera fonder. Du kan spåra en institutionrsquos prestanda genom att analysera sina fonder. Institutioner med bättre rankingfonder är att föredra för mindre kända grupper med underfinansierade medel. M ndash Marknadsriktning Eftersom teknikerna är för inblandade för den här artikeln, och jag vill inte stjäla alla torden på detta lager system, stämmer Irsquoll med den förenklade versionen av den här. Marknadsriktningen är i grund och botten hänvisad till tjur - och björnmarknader. Du bör bara köpa när en bekräftad tjur är i spel, och du bör sälja aktier under björnmarknaderna. Hur kan du berätta för skillnaden CAN SLIM-metoden analyserar volymen och prisfältet på allmänt handlade aktiemarknadsindex. Om det förekommer för många högvolymsäljningsdagar (distributionsdagar) inom kort tid, kan det tyda på att institutionerna säljer sina positioner och en björnmarknad ligger precis runt hörnet. Omvänt kan en marknadsbotten oftast ses en gång efter den tredje dagen av en tjurrally. På en viss dag kommer marknaden att öka ett par procent eller mer med onormalt hög volym. Detta kallas en ldquofollow-through dayrdquo som är en bekräftelse på att tjurförsöket sannolikt har lyckats med en ny bekräftad tjurmarknadscykel. Succesfrekvensen för att bekräfta en tjurstämning med denna teknik rapporteras vara 75. Så har du det, grunderna i CAN SLIM-systemet. Kortfattat söker du efter högväxande aktier som leder paketet, köps av institutioner, har små floats och stora volymutvecklingar, har något ldquonewrdquo om dem, och då köper du under en tjurmarknad. Detta tillvägagångssätt har genererat onormalt hög avkastning jämfört med marknaden i genomsnitt. Men kan du isolera exakta tider för att köpa aktier med större precision än vad som beskrivs med CAN SLIM Koppen och hantera Köp Signal OrsquoNeil lägger till en andra, mer visuell del av hans system med diagrammönster. I allmänhet gynnar han det som kallas ldquocup och handlerdquo-mönstret, vilket är ett hausstarkt prismönster som liknar en kopp med ett handtag på diagrammet. Det börjar med ett U-format handelsmönster. Aktiekursen går ner, bottnar ut och stiger upp igen. Detta ska vara en fin gradvis U-form och inte en skarp V-form där priset spikar ner och säkerhetskopieras snabbt. Efter U-form handelsmönstret (som liknar koppen) är beståndet nästan inställt på att skapa nya höjder. Men innan ett lager kan driva till månen, måste det skaka ut några av de nervösa aktieägarna och svaga händerna. Denna shakeout inträffar då priset drar lite tillbaka till vad som kallas handtaget. Volymen torkar upp på denna kortvariga prisutdrag. Det är vid denna tidpunkt att beståndet är moget för att du ska investera i innan du återhämtar sin styrka och bryter ut till nya höjder. Vid antingen en pivotpunkt eller vid nya höjder kan du köpa den här aktien när den går in i brytningsläge. OrsquoNeil handlar också aktier eftersom de bryter ut förbi sina konsolideringsfaser (kallad baser), eller ibland andra mönster som kallas pennanter och flaggor. Tänk på att OrsquoNeil inte bara handlar med prismönster. Han har först en lista över bästa lager baserat på CAN SLIM-tillvägagångssättet, sedan handlar dem när priserna bildar ett pålitligt hausstarkt mönster som de utrustar för en eventuell breakout. Det bästa sättet att verkligen förstå OrsquoNeilrsquos teknik är att titta på ett verkligt exemplar. Följ med för att få en bättre uppfattning om hur CAN SLIM kan tillämpas. Fallstudie av CAN SLIM Tänk på aktiebolaget Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) som ett potentiellt lager (från och med mars 2011). C ndash Nuvarande vinst: De senaste 2 kvartalen, med början från den senaste, hade 42 cent per aktie (utspädd) respektive 43 cent per aktie. Samma kvartal ett år tidigare hade ett resultat på 31 cent och 25 cent. Detta övergår till kvart över tillväxten på mellan 35 och 72 när man tittar på de senaste två kvartalen av resultatet. Ett ndash Årligt intäkter: Mellan 2008 och 2009 var den årliga vinstökningen per utspädd andel 35. År 2010 växte den till 47. N ndash Ny: Detta företag levererar en ldquonewrdquo mjukvara och e-handelsprodukt internationellt till försäkringsbranschen. S ndash Supply and Demand: Volymen för den här aktien har hämtat sedan 2009 som signalerar hög efterfrågan. Float är dock lite hög på 30 miljoner aktier, men fortfarande nära den rekommenderade 25. L ndash Leader: Den här veckans 52 veckors relativa styrka är 88. Jag behöver institutionell support: Denna aktie har över 70 ägande av institutioner . 128 institutioner håller, vilket är högt, men det finns också några stora namn som The Vanguard Group. M ndash Marknadsriktning: Vi är inte på en tjurmarknad efter skrivandet av denna artikel (mars 2011). Därför kan jag inte rekommendera att köpa det just nu. Priserna har nyligen brutit över en konsoliderad bas på cirka 25 per aktie, men marknaden håller för närvarande ned. Men, som sagt, kan jag rekommendera att du köper aktier i det här företaget just nu, baserat på CAN SLIM, det är definitivt ett att hålla ett öga på. Slutord Om du gillar locket av snabba lager på tjurmarknaderna, ge CAN SLIM handeln en närmare titt. Irsquod föreslår att du börjar med att investera en liten del av din investeringsportfölj med CAN SLIM-modellen. Du kan då öka den summan som du blir mer bekant med den. Tänk på att även grundare William J. OrsquoNeil medger att medan dessa högvuxna bestånd ofta är de snabbaste klättrare på tjurmarknaderna, är de också bland de snabbaste dropparna på dåliga marknader. Därför kräver ökningen av potentiell belöning kräft av stål, blixtreflexer och mycket övning. Innan du hoppar in i denna lönsamma handelsstil, skulle du göra det bra att läsa igenom denna strategi och några av OrsquoNeilrsquos mer strikta regler för när man ska sälja dessa aktier om en handel går fel. Detta är en sofistikerad modell som kan uppleva en viss betydande volatilitet. Som ett resultat är den bäst lämpad för en erfaren investor. Best Trading Books 5 böcker som kommer att omvandla din handel Jag blir ofta frågad vilka böcker jag skulle rekommendera för handel. Om jag var tvungen att göra en lista skulle jag inte behöva tänka hårt om vilka som skulle vara högst upp på min lista. Böckerna nedan är vad jag anser vara några av de böcker som verkligen hjälpt mig i min handel och det hjälper dig också. De är inte listade i vikt, de är alla viktiga på egen väg. Vissa är lämpliga för nybörjare och några för avancerade eller erfarna handlare. 1. Mastering The Trade (av John Carter) Detta är boken som inspirerade mig att ta handel mycket seriöst. På ett sätt var jag väldigt lycklig, för att jag inte hade stött på Carters bok tidigt i min handels karriär, jag kanske har slutat att blåsa mitt handelskonto inom några månader. John Carter förklarar tydligt de psykologiska och taktiska utmaningar som står inför en näringsidkare. Vad som gör den här boken unik och trevlig är tre saker: för det första att den innehåller flera kapitel om olika strategier för stor sannolikhet, för det andra att varje kapitel ger många reella exempel på hur strategin egentligen fungerar, och för det tredje, och viktigast, exakta inmatnings - och utträdesregler för varje strategi, inklusive hur man skyddar dig mot risker om du har fel. Det är inte nödvändigt för näringsidkare att använda alla strategier som dokumenteras i den här boken. Jag har personligen antagit en av dem och det har sedan blivit en del av min dagliga handelsrutin (mer om det i kommande inlägg). Vad jag verkligen älskar om den här boken är Carters passion för handel. Jag beundrar hur han utför religiöst varje handel i enlighet med hans regler och inte bygger på impulser eller infall. Den här boken är inte för nybörjaren. Även om de råd som ges i kapitlen om psykologi och risk är helt avgörande för alla. Det finns också ett kapitel om handelsplattformar. Jag använder personligen ETX Capital för all min handel och diagram och rekommenderar dem till alla handlare eftersom de är väldigt pålitliga, säkra och användarvänliga. 2. Market Wizards Amp The New Market Wizards (av Jack. D. Schwager) Dessa två böcker är en pärla om du är nybörjare eller en avancerad näringsidkare. Varje kapitel är en intervju med en av världens topphandlare. Det är väldigt lätt att läsa även om en 12 år gammal kunde ge mening om det. Personliga historier och insikter hos varje enskild näringsidkare är helt enkelt fascinerande att läsa. Jag kommer inte att förstöra några överraskningar här. En av mina favoriter från boken är Linda Raschke, en av de få kvinnliga professionella handlarena där ute. Hennes kommentar säger att när vi kan vara bra att förutsäga riktningen för ett drag (upp eller ner), men inte så bra för att förutsäga flygelns storlek (hur långt en marknad kommer att röra sig), är en väldigt signifikant som har hjälpt mig mycket i min egen handel. Vad jag tyckte intressant om den här boken när jag först läste det var hur några av världens bästa handlare har upplevt förluster i sin egen handel på en skala som är ofattbar. Läsare kommer också att märka att olika handlare ofta kommer att vara oense om ett antal frågor. Den stora nackdelen med den här boken är att när handlarna ger mycket värdefull insikt i sin handelsform, saknas några konkreta uppgifter om exakt hur de handlar. Även intervjuerna förutser den tekniska tiden för internet och allmänt tillgängliga kartläggnings - och handelsprogram. Med detta sagt är den här boken ett måste för alla som vill lära sig hur riktiga handlare tror. 3. Volatila Marknader Made Easy (av Guy Cohen) Den här boken är en idealisk start för alla som vill ta hand om den invecklade men lukrativa världen av alternativ och volatila marknader. En anledning till att jag rekommenderar denna bok framför alla andra böcker om alternativ är att dess författare Guy Cohen är en expert inte bara i alternativ utan mycket skicklig att kunna förklara hur man handlar alternativ till den vanliga personen. De första kapitlen täcker grunderna för teknisk analys och brytningsmönster. Var det blir väldigt intressant (för mig) är när han pratar om 8220straddles8221. Det här är en strategi där du potentiellt kan tjäna pengar oavsett vilken riktning marknaden rör sig, upp eller ner. Guy Cohen försöker inte förvirra läsaren och han gör ett utmärkt jobb för att förtydliga vad som kan vara ganska komplext ämne. Jag rekommenderar definitivt det. 4. Teknisk analys av finansmarknaderna (av John J. Murphy) Denna bok är den slutgiltiga guiden till en teknisk analysverksamhet (analys av diagram). Fans av grundläggande analys (eller fundamentalistiska som vi vill kalla dem) kommer sannolikt att ge upphov till enbart omnämnande av technicals och diagram, avvisa det som att läsa teblad och inte allvarlig handel. Var inte uppmärksam. Jag vet inte om någon seriös professionell näringsidkare som inte använder någon form av teknisk analys. John Murphy gör ett seriöst bra jobb med att visa hur man analyserar diagram för nybörjare. Trendlinjer, mönster, glidande medelvärden är alla täckta här. 5. Handel i zonen (av Mark Douglas) Om du inte har börjat handla ännu och du vill spara dig månader av ångest och frustration, gör dig själv en tjänst och läs den här boken. Handel i zonen är inte en bok om strategier eller system. Det handlar om något mycket viktigare. Varje näringsidkare kommer att berätta att 95 av handel är psykologi. Det är inte det handelssystem som är viktigt, lika mycket som hur ditt eget sinne kommer att fungera mot dig när du handlar. The most important concepts discussed in this book are: consistency and uncertainty . You need to be consistent in your trading method and you need to have an unshakeable belief in uncertainty that in the markets anything can happen. Once you accept that, you can give up on the emotions that imprison your mind and learn to be a better trader. I have known many traders who have come to me and said to me how their entire perspective on trading has changed and that their trading performance has improved after reading this book. The above is a selection of some of the best books on trading the markets. It is not meant to be an exhaustive list but it will definitely set you on the right path. Perhaps these books have already helped you or you have your own suggestion or maybe you disagreed with my choices. Let me know what you think and post me your comment below. Link to this post Trading in the Zone should be number one. It also occurred to me that you were addressing those unfamiliar with trading psychology when you said you dream of a recession and that as traders we don8217t really care what direction the market takes. Our thinking is counterintuitive to those who fail to comprende the probabilistic nature of markets and trading. You also failed to mention that unlike the big wall street banks we independent traders take on all the risk ourselves. Discussing trading psychology might take some heat off you for coments only a trader would understand. Hi Alessio, thanks a lot for the recommendations, that was exactly I8217ve looking for. I was about to order the 8220Inteligent Investor8221 from Amazon, since it had the most recommendations, but I will go for one of these8230 Do you know that one btw Cheers 8220Her comment that while we can be good at predicting the direction of a move (up or down), but not so good at predicting the magnitude of the move (how far a market will move), is a very significant one 8221 Its wrong8230With EWTRTEA method you can predict the direction and the magnitude (approximately level). I have practiced this metod for 11 years and know it is possible. se my website and 822011 years of EWT 8220 A book that I8217ve been using recently is Introduction to Technical Analysis by Martin Pring. It is great for an absolute beginner to use. I back it up with Stockcharts for more in depth info.