Betalnings-, clearing - och avvecklingssystem En väsentlig del av det globala finansiella systemet, betalnings-, clearing - och avvecklingssystem, även kända som Financial Market Utilities (8220FMUs8221), tillhandahåller betalnings - och värdepappersverksamhet till finansiella institut. Medlemskap i FMU låter finansinstitut att betjäna kunder och kunder runt om i världen. Cmara Interbancria de Pagamentos Interbankbetalnings Clearinghouse (CIP-Cmara Interbancria de Pagamentos) är en ideell förening som driver brasilianska SITRAF - och SILOC-clearingssystem. SITRAF (Sistema de Transferncia de Fundos) fondöverföringssystem är ett hybridavvecklingssystem som drivs av CIP, som använder kontinuerlig nettoavveckling. Systemet accepterar endast kreditorder och avräkning utförs med medel på Banco Central do Brasil. SILOC (Sista kvartalet för överenskommelser om överenskommelser i Crdito) Uppskjutna avvecklingssystem för interbankkreditorder fastställer interbankförpliktelser avseende kreditdokument (DOC), särskild kreditöverföring (TEC) och bloqueto de cobrana som presenterar värde lägre än R5, 000. Clearing House Automated Payment System Clearing House Automated Payment System (8220CHAPS8221) är U. K.8217s interbankbetalningssystem för stora värdepengar. CHAPS drivs av CHAPS Clearing Company Limited (8220CHAPS Co8221). För sin normala drift beror CHAPS på bruttonationalförvaltningen (8220RTGS8221) i IT-infrastrukturen i Bank of England (8220BoE8221). Clearing House Interbank Betalningssystem Clearing House Interbank Payments System (8220CHIPS8221), ett amerikanskt betalningssystem, är en tjänst från Clearing House Payments Company L. L.C. (8220The Clearing House8221), som i sin tur ägs av världens största affärsbanker. CHIPS är ett stort värdeöverföringstransaktionssystem med realtids slutbetalning. Betalningar blir slutliga vid avveckling, vilket sker hela dagen. CHIPS hanterar en stor del av de amerikanska dollarens gränsöverskridande betalningar och en ökande volym amerikanska inhemska betalningar. Kontinuerligt kopplat förlikning CLS Bank International (8220CLS Bank8221) är ett kontanträkningssystem med flera valutor. Genom sin CLS Settlement-plattform avgör CLS Bank betalningsinstruktioner avseende handel i utländsk valuta (8220FX8221) spotkontrakt, valutaterminer, valutakursoptioner, valutaswapar, ej levererbara framåtriktningar, kreditderivat och 17 stora valutor. CLS Bank8217s moderbolag, CLS Group Holdings AG, är ett schweiziskt bolag som äger CLS UK Intermediate Holdings, Ltd. som i sin tur äger CLS Bank och CLS Services Ltd. ett bolag som är organiserat enligt Englands lagar som ger teknisk och operativ support till CLS Bank. Som ett Edge Act-företag är CLS Bank reglerad och övervakad i USA av Federal Reserve. I Förenade kungariket har HM Treasury specificerat CLS Bank som ett erkänt betalningssystem, och det är föremål för reglering från BoE. CLS är ett 8220-användare-ägt8221 finansmarknadsverktyg som används för att mildra avvecklingen. Chicago Mercantile Exchange Group Clearing Chicago Mercantile Exchange Group (8220CME8221) tillhandahåller clearing - och avvecklingstjänster för terminer, optioner och över-the-counter derivatprodukter. Dessa clearing - och avvecklingstjänster tillhandahålls av CME Clearing-divisionen i CME8217s helägda dotterbolag, Chicago Mercantile Exchange, Inc. CME Clearing rensar och avvecklar termins - och optionsavtal som handlas på Chicago Mercantile Exchange, Inc. och fem andra termins - och optionsutbyten: Trade of Chicago, Inc., New York Mercantile Exchange, Inc. Commodity Exchange, Inc. Dubai Mercantile Exchange och Global Emissions Exchange. CME Clearing stöder clearing - och avvecklingstjänsterna för derivattransaktioner, som tillhandahålls via CME8217s ClearPort-plattform. CME äger helt och hållet CME Clearing Europe Limited, som grundades 2011 och började erbjuda clearingtjänster för olika över-the-counter-derivat i Europa. Förvaltningsförvaltningen Amp Clearing Corporation Förvaltningsförvaltningen Amp Clearing Corporation (8220DTCC8221) verkar genom 10 dotterbolag. Speciellt är Depository Trust Company (8220DTC8221) en central värdepappersinstitut som tillhandahåller förvaringsinstitut och bokföringstjänster för bidragsberättigade värdepapper och andra finansiella tillgångar till dess deltagare, som huvudsakligen är banker och mäklare. National Securities Clearing Corporation (8220NSCC8221) ger clearing, avveckling, riskhantering, centrala motpartstjänster och en garanti för slutförandet för vissa transaktioner för praktiskt taget alla mäklare till mäklare som inbegriper aktier, företags - och kommunal skuld, amerikanska depåbevis, handlade fonder och investeringsinstitut. Fixed Income Clearing Corporation (8220FICC8221), en amerikanska värdepappers clearingbyrå ägs av sina användare, inklusive stora banker, mäklare och andra finansiella institutioner. FICC driver två divisioner, den statliga värdepappersavdelningen (8220GSD8221) och värdepappersavdelningen (8220MBSD8221). Varje division erbjuder tjänster till sina egna medlemmar enligt separata regler och förfaranden. Elektroniskt betalningsnätverk Elektroniskt betalningsnätverk (8220EPN8221) är ett elektroniskt betalningssystem som tillhandahåller automatiserade clearinghus (8220ACH8221) tjänster som ägs och drivs av clearinghuset. ACH-systemet underlättar utbyte av betalda betalnings - och kreditbetalningar mellan företag, konsument - och statsredovisning. Systemet behandlar förutbetalade återkommande betalningar som löne-, socialförsäkring, hypotekslån och nyttjanderätt och engångsbetalningar som telefoninitierade betalningar och omställning av kontroller till ACH-betalningar vid låsboxar och försäljningsställen. Det behandlar också inkommande och utgående gränsöverskridande ACH-betalningar via utländska gatewayoperatörer. Eurex Clearing AG Eurex Clearing AG (8220ECAG8221) är en central motpart (8220CCP8221) som organiseras enligt tyska lagar. ECAG är KKP för EUREX. ECAG tillhandahåller centrala clearingtjänster för derivat som handlas på EUREX, EUREX Obligationer (en plattform för räntebärande transaktioner), EUREX Repo (en handelsplattform för repo), Frankfurtbörsen och den irländska börsen. Euroclear Bank Euroclear Bank (8220Euroclear8221) tillhandahåller internationella värdepapperscentraler och avvecklingstjänster för gränsöverskridande transaktioner med inhemska och internationella obligationer, aktier, derivat och investeringsfonder. Euroclear är en huvudleverantör av avvecklingstjänster för euroobligationer. Euroclear-koncernen omfattar Euroclear Belgium, Euroclear Finland, Euroclear France, Euroclear Nederland, Euroclear Sweden och Euroclear U. K. i Irland, som tillhandahåller avvecklingstjänster på sina respektive lokala marknader. Euroclear tillhandahåller också relaterade banktjänster till sina avvecklingsdeltagare. Fedach Services Fedach Services (8220FedACH8221) är ett elektroniskt betalningssystem som tillhandahåller ACH-tjänster som ägs och drivs av Federal Reserve. ACH-systemet byter batchade debet - och kreditbetalningar mellan företag, konsument - och statsbokföring. Systemet behandlar förhandsgodkända återkommande betalningar som löneavgifter, socialförsäkring, hypotekslån och nyttjanderätt och engångsbetalningar som telefoninitierade betalningar och omställning av kontroller till ACH-betalningar vid låsboxar och försäljningsställen. Det behandlar också utgående gränsöverskridande ACH-betalningar via FedGiobal-tjänsten. Fedwire Funds ServiceFedwire Securities Service Fedwire Funds Service (8220Fedwire8221) drivs av Federal Reserve och gör det möjligt för finansiella institut att elektroniskt överföra medel mellan sina mer än 9000 deltagare. Fedwire är det primära amerikanska nätverket för stort värde eller tidskritisk inhemsk och internationell betalning, och den är utformad för att vara mycket robust och överflödig. Fedwire förvaltas inte för vinst, men lagen mandatar det att ta ut små avgifter för att återhämta kostnaderna. Båda deltagarna i en given transaktion betalar en liten avgift. Fedwire innehåller ett övertäckningssystem för deltagare med godkända konton. Fedwire Securities Service (8220Fedwire Securities8221) är ett nationellt värdepappersbokspostsystem som ägs och drivs av Federal Reserve. Fedwire Securities genomför realtidsöverföring av värdepapper och relaterade medel individuellt och brutto. Fedwire Securities genomför utfärdande, överföring och avräkning för alla omsättbara statsobligationer, för många federala myndigheter och GSE-värdepapper och för vissa internationella organisationer8217 värdepapper. Det erbjuder också en säkerhetsfunktion (elektronisk lagring av värdepappersinnehavsrekord i förvaringsbokföring) och en överföring. ICE Clear Credit LLCICE Clear Europe ICE Clear US ICE Clear Credit LLC (8220ICE Clear Credit8221) är en central clearinganläggning för nordamerikanska CDS. Det är ett dotterbolag till ICE, som driver futures - och optionsutbyten, handelsplattformar och clearinghus för global handel med råvaror, valuta, kredit och aktieindex. ICE är ett offentligt ägt bolag vars aktier är noterade på New York Stock Exchange. ICE Clear Europe, ett Londonbaserat clearinghus, är ett dotterbolag till ICE. ICE driver utbyten, handelsplattformar och clearinghus för global handel med råvaror, valuta, kredit och aktieindex. ICE Clear Europe tillhandahåller clearing - och avvecklingstjänster för alla futures - och optionsverksamheter på ICE Futures Europe-utbytet samt för diskonteringsdiskar som påverkas av ICE8217s globala OTC-marknadsprodukter. ICE, ett amerikansk clearing - och avvecklingsbyrå, är ett dotterbolag till ICE Futures US, som i sin tur ägs av Intercontinental Exchange. ICE driver futures - och optionsutbyten, handelsplattformar och clearinghus för global handel med råvaror, valuta, kredit och aktieindex. ICE Clear US tillhandahåller clearing - och avvecklingstjänster för alla terminer och optioner som handlas på ICE8217s New York-baserade ICE Futures US-utbyte. ICE Clear US tillhandahåller också clearing - och avvecklingstjänster för derivattransaktioner över diskontrakten. LCH. Ciearnet LimitedLCH. Ciearnet SA LCH. Ciearnet Limited (8220LCH8221) är en KKP som är införd enligt lagstiftningen i England och Wales. För U. K.-regleringsändamål är LCH ett 8220recognised clearinghouse8221 enligt Financial Services and Markets Act 2000. Det regleras av Financial Services Authority (8220FSA8221) och är även föremål för övervakning av BoE. LCH är också en avvecklingsorganisation för derivat i USA och är föremål för Commodity Futures Trading Commission-regler och US Commodity Exchange Act. LCH är ett helägt dotterbolag till LCHCiearnet Group Limited. Gruppen är för närvarande majoritetsägd av sina användare. LCH Clearnet SA är en central motpart som införlivas enligt Frankrikes lagar. LCH Clearnet SA är en auktoriserad kreditinstitut i Frankrike (dvs. en bank) med filialer i Amsterdam och Bryssel och ett representativt kontor i Portugal. LCH Clearnet SA regleras även i U. K. av FSA som ett erkänt utlands clearinghus. LCH Clearnet SA är ett helägt dotterbolag till LCH Clearnet Group Limited. Gruppen är för närvarande majoritetsägd av sina användare. Options Clearing Corporation Options Clearing Corporation (8220OCC8221) är en amerikansk termins - och options clearingbyrå. OCC är reglerad som clearingbyrå av Securities and Exchange Commission (8220SEC8221) avseende clearing och avvecklingstjänster för köp och köpoptioner på vanliga aktier och andra aktieemissioner, aktieindex, utländska valutor, räntesammansättningar och futures futures och av Commodities Futures Trading Commission med avseende på clearing och avvecklingstjänster för transaktioner i terminer och optioner på terminer. Dessutom tillhandahåller OCC centrala clearing - och avvecklingstjänster för värdepapperslånstransaktioner. SIA (Societ Interbancaria per l8217automazione) Det italienska interbankföretaget för automatisering (SIA), som inrättades 1977 av CIPA (Convenzione Interbancaria per i Problemi dellAutomazione), syftar till att ge operativt stöd till de italienska banksystemens automatiseringsprojekt. Den förvaltar det nationella interbanknätet (RNI) och ansvarar för utvecklingen och driften av ett integrerat system av tjänster och förfaranden som utgör den tekniska plattformen som stöder betalningssystemet och finansmarknaden. Nyligen lanserades ett projekt för att integrera RNI i SWIFT med tanke på konvergens av nätverkssystem mot internetprotokoll. I början av år 2000 slutförde banken Italien avyttringen av sin andel i SIA, som 1999 fusionerades med CED-Borsa (ett mjukvaruföretag som förvaltar börshandelns system) och därigenom integrerar förvaltningen av IT-system på marknaden och avvecklingssystem. Samhället för internationell finansiell telekommunikation, Societe Cooperative a Responsabilite Limitee (begränsat kooperativt samhälle) (8220SWIFT8221) är ett medlemsägt kooperativ. SWIFT tillhandahåller en telekommunikationsplattform för utbyte av standardiserade finansiella budskap mellan finansiella institut och företag. SWIFT är varken ett betalningssystem eller ett avvecklingssystem, men SWIFTs meddelandestandard används i många betalnings - och avvecklingssystem. SWIFT8217s kunder inkluderar banker, marknadsinfrastrukturer, mäklare, företag, förvaringsinstitut och investeringschefer. SWIFT är föremål för tillsyn av centralbankerna i Tio länder. Det transeuropeiska automatiserade realtidsavgiftssystemet för bruttoavveckling (8220TARGET28221) är avvecklingssystemet för gränsöverskridande betalningar i euro. Deltagande affärsbanker får tillgång till TARGET2-systemet via de nationella centralbankerna i euroområdets medlemsstater. TARGET2 måste användas för alla betalningar som inbegriper eurosystemet, samt för avveckling av operationer av alla stora värdeavvecklingssystem och värdepappersavvecklingssystem som hanterar euron (t. ex. Euro1). Betalningstransaktioner avräknas. En och en på en kontinuerlig basis i centralbankens pengar med omedelbar slutgiltighet. Behöver du hjälp En av våra experter från företag till bank skulle gärna svara på eventuella frågor du har. Enkelt fråga en C2B-expert raquoStandard Settlement Instructions-dokument Säkerställa enkla och effektiva transaktioner med HSBC Bank plc (HSBC) genom att noggrant följa dessa standardavvecklingsinstruktioner i de angivna produkterna, om inte annat anges på transaktionsnivå. Instruktionerna i bifogade dokument, som ersätter alla tidigare utgåvor, ser till att du får rätt betalningsleverans. Som en marknadsledande och finansieringsinriktad bank tillhandahåller vi täckning i 87 länder och territorier. Om du behöver HSBCs standardavvecklingsinstruktioner för en viss produktflöde, vänligen kontakta din lokala HSBC-representant för standardavvecklingsinstruktioner - Förenta staterna och Europa Standardavvecklingsinstruktioner dokument - Latinamerika Standardavvecklingsinstruktioner dokument - USA och Kanada Standardavvecklingsinstruktioner dokument - Asia PacificForward Markets och kontrakt: Förlikningsförfaranden Skillnaderna mellan långa och korta positioner på terminsmarknaderna är följande: 13 Den långa innehavaren är köparen av kontraktet och den korta innehavaren är kontraktets säljare. 13 Den långa positionen tar leverans av tillgången och betalar säljaren av tillgången kontraktsvärdet, medan säljaren är skyldig att leverera tillgången kontra kontanta värdet av kontraktet vid transaktionens ursprungsdatum. 13 När det gäller standard är båda parter i riskzonen eftersom det vanligtvis inte byts ut några pengar i början av transaktionen. Vissa transaktioner kräver emellertid att en eller båda sidorna ställer någon form av säkerhet för att skydda dem från den misstänkta parten. 13 Procedurer för avveckling av ett framåtriktat kontrakt vid utgången av en vidarekontrakt vid utgången kan lösas på ett av två sätt: 13 Fysisk leverans - Avser ett alternativ eller terminsavtal som kräver att den faktiska underliggande tillgången ska levereras på det angivna leveransdagen, snarare än att handlas ut med avräkningskontrakt. De flesta derivat utövas faktiskt inte, men handlas ut före leveransdatum. Emellertid förekommer fysisk leverans fortfarande med vissa affärer: det är vanligast med råvaror, men kan även ske med andra finansiella instrument. Avveckling genom fysisk leverans utförs genom att rensa mäklare eller deras agenter. Strax efter den sista handelsdagen kommer den reglerade bytes clearingorganisationen att rapportera ett köp och försäljning av den underliggande tillgången till det tidigare avvecklingspriset (även kallat fakturapriset). Handlare som har en kort position i ett fysiskt avvecklat värdepapperskontrakt till utgången är skyldiga att leverera den underliggande tillgången. De som redan äger tillgångarna kan anbuda dem till lämplig clearingorganisation. Handlare som inte äger tillgångar är skyldiga att köpa dem till det aktuella priset. 13 Utbyten anger leveransvillkoren för de kontrakt de täcker. Godtagbara leveransställen (när det gäller varor eller energier) och krav på kvalitet, betyg eller natur hos den underliggande tillgången som ska levereras regleras av börserna. Till exempel kan endast vissa statsobligationer levereras under Chicago Board of Trades Treasury Bond Future. Bara vissa tillväxter av kaffe kan levereras under kaffeproduktionen för kaffe, socker och kakaoutbyten. På många råvaru - eller energimarknader vill parterna avveckla framtiden genom leverans, men utbytesreglerna är för restriktiva för deras behov. Exempelvis kräver New York Mercantile Exchange att naturgas endast levereras vid Henry Hub i Louisiana, en plats som kanske inte är lämplig för alla futureshandlare. 13 Kontantavräkning - Avser ett options - eller terminsavtal som kräver att motparterna i kontraktet ska utjämna kontantskillnaden i värdet av sina positioner. Den lämpliga parten mottar kontantskillnaden. Vid kontantavveckling lämnas inga faktiska tillgångar vid utgången av ett terminsavtal. Istället måste handlare avveckla alla öppna positioner genom att göra eller ta emot en kontant betalning baserad på skillnaden mellan det slutliga avvecklingspriset och det tidigare avvecklingspriset för tidigare dagar. Under normala omständigheter kommer det slutliga avvecklingspriset för ett kontantavvecklat avtal att återspegla öppningspriset för den underliggande tillgången. När denna betalning har gjorts har varken köparen eller säljaren av terminsavtal några ytterligare skyldigheter i avtalet. 13 Exempel: Avveckling av ett vidarekontrakt Låt oss återgå till vårt segelbåt exempel från första delen av det här avsnittet. Antag att i slutet av 12 månader är du lite ambivalent om segling. I det här fallet kan du lösa ditt framåtkontrakt med John på ett av två sätt: 13 Fysisk leverans - John levererar den segelbåten till dig och du betalar honom 150 000, enligt överenskommelse. 13 Kontantavräkning - John skickar en check för 15 000 (Skillnaden mellan ditt köpeskillingspris på 150 000 och segelbåtarna nuvarande marknadsvärde på 165 000). 13 Samma alternativ är tillgängliga om det aktuella marknadspriset är lägre än terminsavvecklingspriset. Om Johns segelbåt minskar i värde till 135 000, kan du helt enkelt betala John 15 000 för att lösa kontraktet, eller du kan betala honom 150 000 och ta fysisk besittning av båten. (Du skulle fortfarande få 15 000 förluster när du sålde båten till det aktuella priset på 135 000.)
No comments:
Post a Comment